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Exceso Agregado o Stop-Loss
por Thomas A. Lehrke*
NATURALEZA, PROPOSITO Y BENEFICIOS
En general, el reaseguro de exceso de pérdida agregado ó stop-loss es una
forma de cobertura de reaseguro para una compañia de seguros que trata con la
acumulación de pérdida neta del reasegurado durante un periodo de tiempo especifico,
usualmente de un año. Así como es cierto en cualquier forma de reaseguro de exceso de pérdida,
el acuerdo de reaseguro incluye una retención de pérdida (para el reasegurado), y
un límite (para el reasegurador) de reaseguro.
Generalmente la retención del reasegurado se formula en una de dos formas _
ya sea como una cantidad fija en dólares, o como un porcentaje de la prima sujeta
anual de seguros (i.e., la prima afectada por el reaseguro). A menudo, si la retención se
especifica como una cantidad fija en dólares, el acuerdo es llamado contrato agregado; si
la retención se especifica como un porcentaje de la prima sujeta anual, el contrato se
conoce como contrato stop-loss. Igualmente, el límite del reasegurador puede
formularse como una cantidad fija en dólares o un porcentaje de la prima anual sujeta.
Los reaseguradores de contratos agregados o stop-loss típicamente requerirán
alguna forma de co-participación del reasegurado para ser aplicada al límite del
reasegurador. Por tanto, estas coberturas generalmente se aplican sobre 90% o 95%
del exceso de pérdida. El propósito de la co-participación es mantener al
reasegurado involucrado en una liquidación equitativa del siniestro, aún después de que la
pérdida se haya movido por encima del nivel de la retención.
Una característica única del reaseguro agregado o stop-loss es que trata con la
experiencia de pérdida neta del reasegurado. Por lo tanto, cualquier beneficio en
saldos de un programa de reaseguro del reasegurado (ya sea proporcional o no
proporcional) se considera como operando en beneficio del reasegurador, el cual se aplica
entonces contra las pérdidas brutas sujetas para determinar si la recuperación del agregado
o stop-loss se debe al reasegurado sobre la base de su experiencia de pérdida neta.
Típicamente (asumiendo una cobertura de daños), las coberturas que operan en beneficio
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